Расчет показателей деятельности предприятия

Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций

Расчет показателей в данном разделе проводится в соответствии с методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации при выполнении экспертизы для получения объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности в соответствии с Приказом ФСФО России от 23 января 2001 г. №16. Данный анализ проводится всеми антикризисными управляющими в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

• 1 Общие показатели:
  • - среднемесячная выручка (К1);
  • - доля денежных средств в выручке (К2);
  • - среднесписочная численность работников (К3).
• 2 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
  • - степень платежеспособности общая (К4);
  • - коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);
  • - коэффициент задолженности другим организациям (К6);
  • - коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
  • - коэффициент внутреннего долга (К8);
  • - степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);
  • - коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);
  • - собственный капитал в обороте (К11);
  • - доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);
  • - коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).
• 3 Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
  • - коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);
  • - коэффициент оборотных средств в производстве (К15);
  • - коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);
  • - рентабельность оборотного капитала (К17);
  • - рентабельность продаж (К18);
  • - среднемесячная выработка на одного работника (К19).
• 4 Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
  • - эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
  • - коэффициент инвестиционной активности (К21);
• 5 Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:
  • - коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);
  • - коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);
  • - коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).
• 2.1.1 Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается, как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

, (1)

где Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

2.1.2 Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

(2)

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

• 2.1.3 Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).
• 2.1.4 Степень платежеспособности общая (К4) определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку.

(3)

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

2.1.5 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется, как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

(4)

2.1.6 Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

(5)

2.1.7 Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

(6)

2.1.8 Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

(7)

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляет собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

2.1.9 Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.

(8)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

2.1.10 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется, как отношений стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

2.1.11 Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется, как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

(10)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что внеоборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

2.1.12 Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.

(11)

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми дня ее финансовой устойчивости.

2.1.13 Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется, как частное от деления собственного капитала, на сумму активов организации.

(12)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

2.1.14 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость.

(13)

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

2.1.15 Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных.

(14)

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

2.1.16 Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

(15)

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция; выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, то есть степень коммерческого риска

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

2.1.17 Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется, как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

(16)

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

2.1.18 Рентабельность продаж (К18) вычисляется, как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период.

(17)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

2.1.19 Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется, как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников.

(18)

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

2.1.20 Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется, как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала.

(19)

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организаций, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В тоже время, чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

2.1.21 Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется, как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов.

(20)

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

2.1.22 Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются, как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.

, (21)

где i = 22, 23, 24, 25, 26.

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Показатели финансового состояния представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели финансового состояния ОАО АК «Корвет» за 2005 год

В целом, за 2005 год у предприятия наблюдается улучшение финансового состояния. Среднемесячная выручка выросла на 7 млн.р. При этом при той же среднесписочной численности работников значительно увеличилась производительность труда – на 3 тыс.р. в месяц на одного сотрудника. Выросла также и эффективность использования внеоборотного капитала при его уменьшении к концу года. Руководство предприятия выявило резервы и приняло меры по более эффективному использованию трудовых ресурсов и основного оборудования.

Однако рентабельность продаж в 2005 году снизилась на 3,4%, что говорит либо о недостаточно эффективном использовании ресурсов относительно 2004 года, либо о неэффективной ценовой политике и занижении доходов предприятия. Об этом же факте свидетельствует и соотношение размера чистой прибыли с выручкой в сравнении 2004-2005 год – выручка выросла, а прибыль от продаж и чистая прибыль значительно упала. Из вышеприведённых заключений можно сказать, что для предприятия существует проблема эффективного управления расходами. Предприятие получает прибыль в основном за счёт увеличения цены. Но постоянно повышать цену невозможно, поскольку существует риск снижения спроса на продукцию, и соответственно снижение получаемой предприятием выручки. Поэтому целесообразно будет сокращение, по возможности до минимума, издержек на производство продукции и её реализацию. Что позволит так же расширять производство и увеличить объём выпускаемой продукции.

Падение степени платежеспособности общей предприятия не является отрицательным моментом в его развитии. Предприятие стабильно развивается и постепенно выходит на уровень, когда размер месячной выручки в состоянии покрыть все обязательства предприятия. Об этом же свидетельствует и сокращение коэффициентов задолженности по кредитам банков и займам, задолженности другим организациям, а также стабилизация коэффициента внутреннего долга. То же самое можно сказать и о падение степени платежеспособности по текущим обязательствам.

Высокий уровень коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными активами говорит о высоком уровне ликвидности предприятия, т.е. текущие обязательства предприятия полностью покрываются оборотными средствами. В данном случае не возникает потребность в рефинансировании кредитов и кредиторской задолженности, предприятие может направлять нераспределенную прибыль на развитие предприятия.

О финансовой устойчивости предприятия свидетельствует и такой показатель как рост собственного капитала в обороте. Предприятие формирует запасы полностью за счет собственных средств.

Коэффициент автономии к концу года достиг уровня 0,8, рост на 0,05.

Рост коэффициента обеспеченности оборотными средствами говорит о сокращении скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы. А это в свою очередь снова свидетельствует о затаривании складов предприятия запасами. Предприятие закупает материалы для производства продукции, возникает кредиторская задолженность. В то же время объема реализации выпускаемой продукции не растет, что может привести к нехватке средств на погашение возникшей кредиторской задолженности. Возникает риск утраты платежеспособности. Необходим более глубокий анализ структуры запасов и установление на предприятии нормативов по закупке материальных ценностей.

Коэффициент оборотных средств в производстве вырост с 2,46 до 3,05. То, что коэффициент оборачиваемости активов значительно больше единицы – позитивный момент, свидетельствует о быстрой оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

Рост коэффициента оборотных средств в расчетах говорит о сокращении сроков расчетов за отгруженную продукцию, что может привести к снижению платежеспособности предприятия.

В целом, о предприятии можно сделать следующие выводы:

• 1) предприятие стабильно развивается;
• 2) ОАО АК «Корвет» является финансово устойчивым и платежеспособным предприятием;
• 3) Снижение показателей прибыли от продаж и рентабельности на фоне роста выручки является основанием для поиска резервов по снижению себестоимости выпускаемой продукции, а также пересмотре расходов на продажу;
• 4) Необходимо разработать политику по закупке материалов и выработать нормы закупки запасов;
• 5) Связать уровень закупки материальных ценностей с плановыми объемами продаж на ближайшие полгода – год.;
• 6) Собственные средства направлять на расширение производства и разработку методов снижение себестоимости.